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数据显示,今年上半年全国生猪出栏37246万头,同比增长1.7%,二季度末生猪存栏42491万头,能繁母猪存栏3780万头,同比下降6.5%,去化速度明显加快。同时猪价呈现走弱态势,农业农村部等部门召开座谈会明确要求大型养殖企业带头压减产能、严控二次育肥、降低出栏体重。
近期机构研报指出,在产能去化加速阶段,生猪养殖板块配置价值正逐步显现。研报认为,去产能是本次政策调控核心,龙头企业抗风险能力更强,未来有望率先受益于猪周期反转,因此积极推荐温氏股份、牧原股份,同时建议关注成本控制较好的德康农牧、神农集团、巨星农牧、天康生物等二线企业。
研报还表示,家禽板块中白羽鸡祖代更新量6月环比大增121%,恢复法国引种,父母代苗价维持高位,黄鸡供需结构改善,看好圣农发展、立华股份。动保领域9家企业南非1型口蹄疫疫苗临时文号获批,有利于提升企业在重大疫病防控的市场竞争力,利好中牧股份、生物股份等。饲料行业长期集中度提升趋势明确,成本优势企业如海大集团值得关注。宠物行业仍处于发展机遇期,乖宝宠物、中宠股份等食品龙头增长潜力较大。
整体来看,研报维持农林牧渔行业推荐评级,认为生猪板块产能去化加速是当前最核心的投资逻辑,相关龙头有望在周期反转中率先实现业绩改善。
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